Ta historia została pierwotnie opublikowana w FIN, najlepszym biuletynie o fintech; zapisz się tutaj .
Prognozy kasowe batman vs superman
1 stycznia 2022 r., gdybyś zapytał kogokolwiek ze świata kryptowalut, jakie byłoby najbardziej wstrząsające wydarzenie w tym roku, najbardziej prawdopodobną odpowiedzią byłoby, jak długo potrwa krypto zima, a może fuzja Ethereum, która jednocześnie to była wielka sprawa ale jak dotąd niewiele się zmieniło .
Dla kontrastu, karty kryptograficzne bingo bardzo niewielu osób miały wpis o treści: „Druga co do wielkości na świecie i jedna z najbardziej szanowanych giełd kryptograficznych kupi wiosną kilka zbankrutowanych firm kryptograficznych, tylko po to, by zbankrutować w listopadzie z bardzo poważnymi zarzutami defraudacji wobec jej niegdyś prestiżowego założyciela i dyrektora generalnego”.
Z możliwym wyjątkiem Elizabeth Holmes i Theranos, trudno wyobrazić sobie większy upadek korporacji niż upadek Sama Bankmana-Frieda i FTX. I nawet ostateczne zejście Holmesa wymagało miesięcy dochodzenia śledczego i prokuratorskiego, zanim firma wyparowała; FTX rozpadło się w ciągu kilku dni, prawie całkowicie w wyniku jednej wiadomości i kilku sceptycznych tweetów (plus, wiesz, bankructwo, które stało się oficjalne 11 listopada).
Co więcej, chociaż Holmes miała oczywiście swój wysokooktanowy zarząd i prestiżowych inwestorów, nikt nie mógł się równać z zasięgiem, z jakim FTX i Bankman-Fried próbowali wpłynąć na amerykańskie życie, finanse i politykę publiczną w bardzo krótkim czasie. Rozważać:
- W 2020 roku Bankman-Fried podzielił 5,2 miliona dolarów między dwa super PAC, których celem było wybranie Joe Bidena na prezydenta.
- W czerwcu 2021 roku FTX wydał 135 milionów dolarów, aby uzyskać 19-letnie prawa do nazwy domowej areny Miami Heat.
- W tym samym miesiącu FTX wydało 210 milionów dolarów na sponsorowanie zespołu e-sportowego TSM (Bankman-Fried jest znany jako ciężki gracz w gry wideo; podobno grał w League of Legends podczas składania oferty do prestiżowej firmy venture capital w 2021 r.).
- W lipcu 2021 r. sędziowie meczu All-Star Major League Baseballs nosili logo FTX na swoich mundurach, po raz pierwszy, kiedy sędziowie zaakceptowali markę korporacyjną, co trwało do końca sezonu 2022.
- W dniu 8 grudnia 2021 r. Bankman-Fried zeznawał w w dużej mierze serdeczne przesłuchanie Komisji ds. Usług Finansowych Izby Reprezentantów pod przewodnictwem Maxine Waters (D-CA). Powiedział komisji, że półtora roku po uruchomieniu FTX codziennie obsługiwał transakcje kryptograficzne o wartości około 15 miliardów dolarów, co stanowiło około 10% światowego wolumenu handlu kryptowalutami. W przeciwieństwie do niektórych ostrych przywódców antyrządowych w świecie kryptowalut, Bankman-Fried powiedział komisji: „FTX w pełni popiera ramy regulacyjne dotyczące handlu aktywami cyfrowymi, które chronią inwestorów i zapewniają cechy uporządkowanych rynków”.
- W styczniu 2022 r. FTX ogłasza nową rundę finansowania w wysokości 400 milionów dolarów, wyceniając tę firmę na 32 miliardy dolarów .
- W lutym 2022 roku, wraz z innymi firmami kryptograficznymi i fintech, FTX wyemitował reklamę Super Bowl z udziałem Larry'ego Davida.
- Przez cały początek 2022 roku FTX i Bankman-Fried stali się głównymi współtwórcami amerykańskich kampanii politycznych, głównie na szczeblu federalnym. Protect Our Future, super PAC finansowany przez Bankmana-Frieda i innego założyciela FTX, ostatecznie wydał 28 milionów dolarów na kandydatów do Kongresu, w tym 11 milionów dolarów na głównego kandydata Partii Demokratycznej z Oregonu, Carricka Flynna, który przegrał 2 do 1. Inny super PAC połączony z FTX, GMI PAC, zebrał miliony, ale według strony internetowej Open Secrets nigdy tak naprawdę nie wydał żadnych pieniędzy na wyścigi.
- W maju FTX kupiło 56 milionów akcji Robinhood, co stanowi 7,6% udziałów w często borykającej się z problemami platformie transakcyjnej.
- Kiedy system stablecoinów Terra/Luna rozpadł się w maju, kilka firm kryptograficznych ogłosiło zwolnienia i limity kont lub zawieszenie. FTX wkroczył jako rodzaj zbawiciela, oferując linię kredytową o wartości 250 milionów dolarów dla kryptowalutowego pożyczkodawcy BlockFi i kupowanie aktywów zbankrutowanego pożyczkodawcy kryptograficznego Voyager za 1,42 miliarda dolarów.
- W czerwcu Bankman-Fried stał się jednym z głównych inwestorów Semafor, długo oczekiwanej spółki medialnej kierowanej przez weteranów branży Bena Smitha i Justina Smitha, która rozpoczęła działalność w październiku.
Najpilniejsze pytania, które wymagają odpowiedzi, to: Co było nie tak z działalnością FTX i dlaczego żaden z przypuszczalnie wyrafinowanych inwestorów i partnerów FTX tego nie zauważył? A biorąc pod uwagę wszystkie powiązania FTX, jak bardzo jego bankructwo wpłynie na rynki?
Uzyskanie pełnych odpowiedzi zajmie miesiące lub lata, ale największą wadą działalności FTX wydaje się być to, że była niebezpiecznie bliska innej firmie Bankman-Fried, Alameda Research, firmie brokerskiej, którą założył w 2017 roku, dwa lata przed FTX. FTX miał natywny token o nazwie FTT, który pozwolił jego posiadaczom zaoszczędzić na opłatach transakcyjnych na platformie FTX . Okazuje się jednak, że niezdrowo duża część aktywów Alamedy była w jakiejś formie tokena FTT. CoinDesk, który bez wątpienia okaże się kryptowalutą roku, rzucił okiem na bilans Alamedy i opublikował artykuł 2 listopada pokazując, że największym pojedynczym udziałem w bilansie Alamedy wynoszącym 14,6 mld USD był FTT. Od tego momentu rozplątanie było szczególnie szybkie; 6 listopada Changpeng Zhao, szef Binance rywala FTX, napisał na Twitterze, że jego firma usuwa FTT ze swoich ksiąg rachunkowych. Przez dzień lub dwa wyglądało na to, że Binance zamierza przejąć FTX, ale po rundzie due diligence wycofał się z listu intencyjnego i w ciągu mniej więcej jednego dnia FTX ogłosiło swoją upadłość, a Bankman-Fried zrezygnował z przeprosin i zawstydzone tweety.
Star Wars odcinek 7 zysk
Od tego czasu z portfeli FTX wypłynęły setki milionów dolarów. W sobotę 12 listopada Nowy dyrektor generalny FTX, John Ray, oświadczył, że firma została zhakowana i współpracował z organami ścigania. Crypto Twitter potraktował ogłoszenie ze sceptycyzmem i ośmieszeniem, a plotki o defraudacji i dekampingu personelu obfitują.
Jak zły będzie opad? Biuletyn G-Zero Signal zapytał w piątek „Czy ta krypto jest chwilą Lehmana?” Odpowiedź zależy od tego, jak zdefiniujesz „moment Lehmana”. Z pewnością dla podmiotów związanych bezpośrednio z FTX szkody są ogromne i prawdopodobnie długotrwałe. Na przykład, oto jak akcje Robinhood radziły sobie w ciągu ostatnich pięciu dni w porównaniu z Nasdaq jako całością:
Ponadto BlockFi ogłosił, że zawiesił wypłaty do odwołania. Źródło powiedziało Bloomberg „BlockFi nie jest już pewien, skąd pochodzi finansowanie linii kredytowej z FTX US i zabezpieczenie pożyczek Alameda… powołując się na obawy, że mogło pochodzić z funduszy klientów”. Voyager musi wznowić licytację upadłości , ponieważ FTX nie będzie już na to inwestować. Poszukaj nowej nazwy dla Miami FTX Arena, a do wiosennego treningu logo FTX zniknie z mundurów sędziów.
Obecny obraz krypto jako całości jest również dość ciemny. Bitcoin jest notowany na najniższym poziomie od dwóch lat i w ciągu ostatnich siedmiu dni około 3 miliardów dolarów w Bitcoin zostało wycofanych z giełd . Brytyjski oddział Banco Santander ustanowił dość surowe limity dotyczące tego, ile jego klienci mogą wydać na giełdy kryptowalut. Gdy inwestorzy są wystraszeni lub w inny sposób powstrzymywani, można bezpiecznie założyć, że inne giełdy ucierpią. Crypto.com uniósł brwi w tym tygodniu kiedy został zmuszony do ujawnienia, że 20% jego rezerw jest utrzymywanych w memowym tokenie o nazwie SHIB, i chociaż akcje Coinbase nie ucierpiały tak bardzo jak Robinhood, nadal są warte mniej niż jedną trzecią swojej ceny rok temu.
Dla tych, którzy czytają, że „moment Lehmana” oznacza coś, co wywoła długą recesję, prawdopodobnie jest to przesadzone. Świat kryptowalut jest mniejszy niż rok temu i nadal dość mocno oddzielony od reszty światowej gospodarki. Jeśli jeden lub więcej dużych krajów w najbliższym czasie popadnie w recesję, przyczyny makroekonomiczne będą miały szersze. Niemniej jednak bankructwo FTX jest jak dotąd najdalej sięgającym skandalem kryptograficznym i nie widzieliśmy jeszcze jego końca
