Wall Street kocha Disney+, ale co się stanie, gdy pandemia się skończy?Avishek Das / SOPA Images / LightRocket przez Getty Images W czwartek firma Walt Disney Company poinformowała o wynikach za I kwartał . Chociaż obecnie nie możemy tego potwierdzić, prawdopodobnie w centrali pojawił się szampan, ponieważ nawet utrata miliardów dolarów nie spowolniła tej firmy.
Segmenty parków Disneya, które generują prawie 40% rocznych przychodów firmy, straciły w ubiegłym kwartale 2,6 miliarda dolarów w przychodach operacyjnych. Dywizja odnotowała 53% spadek przychodów. To dużo. Statki wycieczkowe pozostają w porcie, podczas gdy parki rozrywki i teatry są w dużej mierze zamknięte.
To wyraźnie pokazuje, że ograniczenia COVID wpływają na jego aktywa rozrywkowe, w tym parki i kina. Jeśli taka sytuacja będzie się utrzymywać, bardzo trudno będzie firmie powrócić do rentowności, Haris Anwar, starszy analityk w Inwestowanie.com , powiedział Obserwator.
Pomimo negatywów, akcje Disneya wzrosły wczoraj o 3% w handlu po godzinach. Cena akcji spółki poprawiła się w ciągu ostatniego roku o 25%.Dlaczego? Ponieważ Wall Street nie przejmuje się już tym, co dolega Magic Kingdom, pomimo przedłużającego się okresu zdziesiątkowania przychodów z powodu pandemii COVID-19. Wszystko, na czym zależy Wall Street, to Disney+ i na tym froncie Mysiego Domu nie da się zatrzymać.
Od 2 stycznia Disney+ zgromadził prawie 95 milionów subskrybentów na całym świecie. Między czwartym a pierwszym kwartałem usługa przesyłania strumieniowego dodała 21,2 miliona nowych płatnych klientów. Dla porównania, Netflix dodał 12-miesięczny rekord 37 milionów nowych subskrybentów w 2020 roku. Jest to zdumiewający, ale prawdopodobnie niezrównoważony wzrost dla Disney +, który samodzielnie zasila zdrowe akcje Disneya w katastrofalnym roku gdzie indziej. Cały grad Mandalorianin , Dusza i WandaVision . Gdyby Disney+ nie został uruchomiony na krótko przed wybuchem pandemii, cała firma znalazłaby się w poważnym niebezpieczeństwie finansowym.
Niektóre dane Disneya: Disney+ odnotował wzrost liczby rejestracji wokół wydań Mandalorian S2 & Soul. Popyt Hulu był napędzany głównie przez transakcję z Czarnego Piątku – 81% zapisów w listopadzie zdecydowało się na plan z reklamami
Więcej, m.in. analiza/zatrzymanie wiązki, skontaktuj się z brendan@antenna.live pic.twitter.com/7D8DYf9PNj
— ANTENA (@AntenaDane) 11 lutego 2021
Mimo że przychody z mediów i rozrywki spadły o 5%, przychody z usług transmisji strumieniowej wzrosły o 73% przy 258% wzroście liczby subskrybentów Disney+, skoku o 83% w liczbie abonentów ESPN+ i wzroście o 30% w Hulu. Bezpośrednio-konsumencki biznes Disneya kwitnie (choć nadal nie jest opłacalny).
Przychody w przyszłości powinny znacznie wzrosnąć w marcu, kiedy Disney+ podniesie swoją miesięczną opłatę o 1 USD w USA i o 2 euro w Europie, Anthony Denier, dyrektor generalny Webull , platforma handlowa bez prowizji, powiedział Braganca. Przy spodziewanym wzroście transmisji strumieniowych, parkach, które mają zostać otwarte do końca roku i słabych liczbach, które mają zostać pokonane od 2020 r., akcje wyglądają na przygotowane na dobrą passę w tym roku.
Jednak często, gdy coś wygląda zbyt dobrze, aby mogło być prawdziwe — na przykład wycena Twojej firmy wznosi się na nowy poziom, mimo że traci ona dziesiątki miliardów dolarów w okresie 12 miesięcy — drugi but po prostu czeka na upuszczenie. Dla Disneya powrót do normalności może nastąpić kosztem złotej gęsi. Chociaż Wall Street może być oszołomiony Disney+, firma musi wkrótce osiągnąć zysk ze względu na swoją długoterminową kondycję (pamiętaj, że do marca zwolni 32 000 miejsc pracy). Gdy wracają kina, parki rozrywki otwierają się z powrotem, a statki wycieczkowe zaczynają pływać po siedmiu morzach, dochody Disneya mogą się ustabilizować, ale wzrost transmisji strumieniowej prawdopodobnie uderzy w ścianę.
Myślę, że po ponownym otwarciu parków przychody zaczną gwałtownie rosnąć, Jake Wujastyk, członek założyciel i główny analityk rynku TrendSpider , powiedział Obserwator. Jednak wraz ze wzrostem przychodów z otwartych parków może to spowolnić wzrost po stronie Disney +, ponieważ ludzie zaczną mniej przebywać w domu i wracać do publiczności.
Jest też kwestia imponującego średniego przychodu na użytkownika Disney+, który podąża w złym kierunku pomimo ogromnych zysków subskrybentów.
Podczas gdy WSZYSCY skupili się na zyskach subskrybentów Disney+ przekraczających oczekiwania (mieliśmy 92 miliony), ważne jest, aby zdać sobie sprawę, że ARPU gwałtownie spada $ DIS
Pierwszy kwartał 2021 r. (grudzień): 4,03 USD (spadek o 28%)
FYQ4 2020 (wrzesień): 4,52 USD
FYQ3 2020 (czerwiec): 4,62 USD
FYQ2 2020 (marzec): 5,63 USD
FYQ1 2020 (grudzień): 5,56 USD— Rich Greenfield, LightShed (@RichLightShed) 11 lutego 2021
Wujastyk zauważa, że podobnie jak w przypadku większości usług przesyłania strumieniowego wideo na żądanie, popyt eksplodował podczas pandemii, kiedy wszyscy byli zamknięci w domu. Chociaż popyt był wysoki przed pojawieniem się koronawirusa, Disney+ prawdopodobnie nie powtórzy w tym roku swojej bezprecedensowej wydajności w 2020 roku.
Jak w przypadku każdej firmy, Disney może zacząć tracić kapitalizację rynkową na podstawie obecnych i przyszłych szacunków przychodów, powiedział Wujastyk.
Sukces Disney+ pozwolił Walt Disney Company cudownie zarobić 17 milionów dolarów, pomimo dużych strat w innych miejscach. Ogólnie rzecz biorąc, trzy usługi przesyłania strumieniowego Disneya mają łącznie 146,4 miliona subskrybentów, co jest tuż po 200 milionach Netflixa. Pozostają jednak pytania, czy jego działalność skierowana bezpośrednio do konsumenta może działać w połączeniu z tradycyjnymi elementami składowymi, gdy świat ponownie się otworzy. Największa siła Disneya w ciągu ostatniego roku może nie być w stanie utrzymać ogromnego tempa, gdy wszystkie rzeczy są równe na świecie.
