(Zdjęcie autorstwa Getty Images) Stałem w wejściu do atrium funduszu hedgingowego SAC Steve'a Cohena i czekałem, aż sam mężczyzna zaoferuje mi pracę.
Wypróbowałem dla niego każdą możliwą kombinację adresów e-mail i wysyłałem mu aktualizacje o tym, jak przebiegał mój handel. To było jakieś dziesięć lat temu. Nie miałem pojęcia, czy do niego docieram.
W końcu odpisał: Jaki jest twój komunikator?
Potem zaczęliśmy wysyłać wiadomości błyskawiczne. A potem poprosił, żebym pojechała do jego biura. Byłem tam następnego dnia. Byłem zazdrosny o wszystkich chodzących po biurze. Byli wystarczająco dobrzy, by tam pracować, ale ja nie. Może tym razem.
Pokazałem mu książkę, którą napisałem o handlu. Podoba mi się to, powiedział i rzucił książkę na krzesło. Powiedział mi: Osiągniesz lepszą ekonomię, pracując dla mnie, niż próbując zrobić to samemu.
Postanowiliśmy więc coś przetestować. Przed każdą transakcją wysyłałem mu wiadomość błyskawiczną o transakcji, a następnie mógł zobaczyć, jak pracuję.
Nie ma problemu, pomyślałem. Miałem dobrą passę z blisko 100 zwycięskimi transakcjami z rzędu.
Następnie w kolejnych siedmiu transakcjach, na których mu wysłałem wiadomość, straciłem pieniądze. Byłem zdewastowany. Przestałem do niego pisać. Co się stało? napisał do mnie raz. Ale wstydziłem się odpowiedzieć. Bardzo chciałem tam pracować. Sen się skończył. Ostatecznie odszedłem z branży.
Teraz pan Cohen płaci grzywnę. To po prostu oznacza, że chce, żeby ktoś przestał mu przeszkadzać.
Ale muszę powiedzieć, że każdy, kto myśli, że może sobie poradzić w handlu lub biznesie funduszy hedgingowych, pali crack. Równie dobrze możesz włożyć pieniądze do tej fajki i też ją zapalić.
Trzy typy ludzi i tylko trzy typy ludzi, zarabiają na giełdzie.
1. Ludzie, którzy trzymają się na zawsze. Na przykład Bill Gates i Warren Buffett posiadają udziały w swoich własnych firmach, odpowiednio, Microsoft i Berkshire Hathaway, prawie na zawsze, i to jest większość ich wartości netto. To najbogatsi ludzie w historii, więc wydaje się, że to dobra technika: zbuduj coś wartościowego i jedź na nim, aż umrzesz.
2. Ludzie, którzy trzymają się przez bilionową część sekundy: traderzy o wysokiej częstotliwości handlują tysiące, a nawet miliony razy na sekundę. Biorą małe, małe arbitraże i sumują je przez cały dzień. Rzadko mają dzień przegrany. Kto to robi? Goldman Sachs, niektóre z większych funduszy hedgingowych (w tym Cohen's) i każdy, kto ma pieniądze, aby przelać się bezpośrednio na giełdy.
3. Ludzie, którzy robią coś podejrzanego. W latach 80. handlował brzydkimi obligacjami śmieciowymi. W latach 90. istniał trik zwany graniem w kalendarz. Zarobiłbyś miliony transakcji z brokerem takim jak Goldman Sachs. Grałbyś po obu stronach handlu, więc stracisz tylko trochę pieniędzy. Brokerzy otrzymaliby mnóstwo opłat. Co byś dostał? Duża alokacja w IPO w Internecie. Sprawdzałbyś kalendarz, aby upewnić się, że handlujesz we właściwym miejscu we właściwym czasie. Być może nieprzypadkowo, New York Post raporty że SAC nie pokonał S&P od 2010 roku.
Kolejną sztuczką w latach 90. były transakcje Reg S. Sprawdź to. Wiele osób trafiło do więzienia.
Na początku 2000 roku nadszedł czas na fundusze inwestycyjne. Jeden z menedżerów dużego funduszu hedgingowego powiedział mi: Kiedy usłyszałem, że na drugiej linii jest Eliot Spitzer, po prostu powiedziałem mojej sekretarce, żeby przesłała ponad 80 milionów dolarów, a potem zostawili mnie w spokoju. Inni zarządzający funduszami hedgingowymi walczyli i płacili znacznie wyższe kary. Jeden z moich byłych inwestorów nadal walczy w sądzie w Anglii. Nie mogę się poddać, powiedział mi. W USA jest OK. ponieść porażkę i iść dalej. W Wielkiej Brytanii jesteś winny na zawsze.
W połowie 2000 roku były to transakcje spirali śmierci. A potem w końcu był to zawyżony handel papierami wartościowymi zabezpieczonymi hipoteką.
Potem wszystko się skończyło. Jedyną rzeczą, która pozostała, jedynym sposobem na zarabianie pieniędzy (innym niż 1 i 2 powyżej) jest wykorzystywanie informacji poufnych.
Ale handel poufny to bardzo szara strefa. Jeśli ekspert w firmie opiniuje branżę, czy przekazuje ci poufne informacje?
Kolejna kwestia: jeśli i tak pojawiają się informacje poufne, czy powinny one być legalne i odpowiednio odzwierciedlone w cenie akcji? Znowu: kto wie?
Handlowałem przez wiele lat. To było dla mnie bardzo stresujące. Czułem, jak krew przepływa przez moje ciało, dopóki nie pomyślałem, że dostanę ataku serca.
W niektóre dni wstawałem wcześnie i szedłem do kościoła po drugiej stronie ulicy i modliłem się do Jezusa, Jezu, mam nadzieję, że kochasz mnie wystarczająco, by dziś rano przyszłość w przedsprzedaży poszła w górę.
Jestem Żydówką. Moje modlitwy rzadko były wysłuchane.
Jedynym sposobem na zarabianie pieniędzy jest dostarczanie ludziom wartości. Nie próbuj się wzbogacić, grając w grę głupców.
W końcu założyłem kilka firm w innych sektorach. W końcu napisałem kilka książek. W końcu zrobiłem ze swoim życiem inne rzeczy i znów zacząłem cieszyć się porankami.
Steve Cohen zapłacił w tym tygodniu grzywnę w wysokości 1,8 miliarda dolarów. Mam nadzieję, że pewnego dnia on też znów będzie mógł cieszyć się porankami.
