Bill Ackman został kiedyś nazwany Baby Buffett z Wall Street.Matthew Eisman/Getty Images Słynny menedżer funduszy hedgingowych z Wall Street, Bill Ackman, często trafiał na pierwsze strony gazet w ciągu ostatnich kilku lat ze względu na niekończące się walki o pełnomocników ze spółkami portfelowymi i ostre debaty z inwestorami rówieśniczymi o odmiennych poglądach.
Ostatnio uwaga mediów skupiała się głównie na krwawiących liczbach jego funduszu hedgingowego, Pershing Square Capital Management. W przeciwieństwie do astronomicznych zysków funduszu w początkowym okresie działalności, Pershing Square notował straty przez trzy lata z rzędu, budząc obawy, że Ackman, niegdyś nazywany Baby Buffett z Wall Street, może wkrótce wycofać się z lukratywnego świata prywatnych funduszy hedgingowych.
Niektórzy z największych inwestorów Pershing Square odchodzą z funduszu w szybkim tempie, Dziennik Wall Street zauważyłem. Źródło podało, że dwie trzecie gotówki klienta, którą można było wypłacić pod koniec 2017 roku, zostało wycofane.
Blackstone, długoletni inwestor z Ackman, wycofuje się, a ramię zarządzania aktywami JPMorgan Chase nie poleca już Pershing Square swoim klientom, Dziennik zgłoszone.
Skumulowane straty i umorzenia inwestorów w ostatnich latach zmniejszyły łączne aktywa zarządzane przez Pershing Square do 8 miliardów dolarów w tym miesiącu, ze szczytowego poziomu 20 miliardów dolarów w połowie 2015 roku.
Ackman wyrobił sobie markę na Wall Street dzięki konsekwentnemu osiąganiu lepszych wyników od indeksu rynkowego dzięki innowacyjnym (i kontrowersyjnym) strategiom inwestycyjnym, w tym obstawianiu przeciwko obligacjom MBIA (Municipal Bond Insurance Association) podczas kryzysu finansowego z 2008 roku.
Ale jego łańcuch pomyłek rozpoczął się w 2015 roku, kiedy akcje Valeant Pharmaceuticals, jednej z głównych inwestycji Pershing Square, zaczęły gwałtownie spadać pośród mnóstwa uchylania się od płacenia podatków i pozwów o wykorzystanie informacji poufnych.
Mimo że udział Valeanta spadł o ponad 90 procent w mniej niż sześć miesięcy, Ackman odmówił ograniczenia strat. Zamiast tego kupił więcej udziałów w firmie i zajął dodatkowe miejsca w zarządzie, mając nadzieję, że zmieni firmę.
Jego inna duża inwestycja, firma żywieniowa Herbalife, była zupełnie odwrotna, ale przyniosła podobne szkody.
W latach 2012-2017 Ackman zajmował krótką pozycję o wartości 1 miliarda dolarów w stosunku do firmy, uważając, że jest to program Ponzi bez prawdziwego produktu. W latach po 2012 roku Ackman został oskarżony o zaaranżowanie taktyki mającej na celu osłabienie kursu akcji Herbalife. Herbalife został pozwany w związku z zarzutami o schemat Ponziego i został objęty dochodzeniem przez Federalną Komisję Handlu (FTC).
FTC uregulowała sprawę Herbalife nakładając na firmę grzywnę w wysokości 200 milionów dolarów w 2016 r., ale oddaliła oskarżenie dotyczące schematu Ponziego. Pozew inwestorski w Kalifornii z tym samym zarzutem został również oddalony w 2015 roku.
W 2017 r. Ackman ostatecznie obniżył straty, mając nadzieję, że obie firmy wzmocnią zaufanie inwestorów. Ackman w swoim liście do akcjonariuszy z 2017 r. zachwalał także nowe rentowne inwestycje, takie jak Nike (z których fundusz zarobił 100 milionów dolarów w 2017 r.) i Hilton.
Jednak ci nowi zwycięzcy byli zbyt mali, by zrekompensować straty. Zakład Herbalife kosztował go setki milionów dolarów, a stratę Valeanta oszacowano za 4 miliardy dolarów .
Bez inwestorów w jego prywatne fundusze pozostałe aktywa Ackmana wyniosą około 5 miliardów dolarów, Dziennik szacunki. Obejmuje to jego majątek osobisty i aktywa w Pershing Square Holdings, publicznym funduszu zamkniętym.
Poprawka: W poprzedniej wersji tego artykułu błędnie stwierdzono, że dwie trzecie klientów funduszy prywatnych Ackman wycofa się do końca 2018 roku.
